국제회계기준에서 상환우선주는 부채? 아니면 자본?

2011년은 국제회계기준도입의 원년인 바, 드디어 국제회계기준 도입에 따른 1/4분기(2011년 1월1일~3월31일) 실적에 대한 재무제표 공시시기인 5월이 되었습니다.

작년까지만 하더라도 국제회계기준도입에 대해 일선 상장회사의 경리실무자들이 많은 관심을 가져왔었는데, 올 상반기 들어서는 금융기관의 여신담당임직원들로부터  국제회계기준(K-IFRS) 도입에 따른 재무제표 분석에 대한 주요 영향 등에 관한 질문을 필자는 많이 받아왔습니다. 

올해 상장회사의 1/4분기 실적이 공시되면 금융기관들은 국제회계기준도입에 따른 기업의 재무제표를 활용, 재무비율 분석 등을 통하여 기업의 신용상태를 분석하게 될 것으로 예상됩니다.

상환우선주란 특정 기간동안 우선주의 성격을 가지고 있다가 상환하기로 한 기간이 만료되면 당해 주식을 발행한 회사에서 이를 되사도록 한 주식을 말합니다.

종전 기업회계기준서상으로는 상환우선주를 발행한 경우 발행회사는 자본으로 계상하도록 규정되어 있었습니다.

그 이유인즉 채권은 회사가 이익이 나든 손실이 나든 상환기한이 되면 무조건 이자 및 원금을 상환할 의무가 있는 반면, 상환우선주는 이자(배당)이나 원금의 지급이 채권처럼 강제적으로 집행되지는 않으며 또한 상환우선주는 회사가 이익을 내지 못하는 경우 배당금을 지급하지도 않기 때문에 회계상 부채보다는 자본으로서의 성격이 강하다고 보기 때문이었습니다.

이에 반해 국제회계기준에서는 기업들이 채권자로부터 실질적으로는 자금을 차입하였지만 부채비율을 의도적으로 낮추기 위하여 채권자로부터 상환우선주의 형태로 자금을 조달하는 것을 방지하도록 상환우선주의 발행을 회계상 자기자본의 조달이 아닌 자금차입활동으로 보아 '부채'로 인식하도록 규정하고 있습니다.

아울러 상환우선주에 대한 배당금 지급도 이익잉여금의 처분이 아닌 차입금 사용에 대한 '이자비용'으로 보도록 규정하고 있습니다.

[교육안내]

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