½ÅÇÑÅõÀÚñû, '±â¼úÁÖ Á¶Á¤±â' °ü·Ã º¸°í¼..."±â¼úÁÖ ·ÎÅ×À̼ǿ¡µµ ¸Åµµ ½ÇÀÍ ÀÛ´Ù"
"ùÛ¡¤Ú¸ ¹ÝµµÃ¼, °µµ ³ôÀº °¡°Ý Á¶Á¤ °ÞÀ¸¸é¼ 30%´ë ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Ç϶ô Áß"
"ÀÛ³âºÎÅÍ À̾îÁ®¿Â ¹ÝµµÃ¼ °¼¼·Ð, ÃÖ±Ù µé¾î °¢°¢ ÀDZ¸½É ¹Þ´Â ¸ð¾ç»õ"
"AI, °ÔÀÓ Ã¼ÀÎÀú ¿©ºÎ¿¡ µû¶ó ¸ðµç ÀDZ¸½É ÇØ¼Ò ¿©ºÎµµ °áÁ¤µÉ °Í"
±Û·Î¹ú ¹ÝµµÃ¼ ½ÃÀåÀ» ÁÂÁö¿ìÁöÇÏ°í ÀÖ´Â ¿£ºñµð¾ÆÀÇ ÁÖ°¡ Ç϶ô¿¡ ÀÌ¾î »ï¼ºÀüÀÚ, SKÇÏÀ̴нº µî ÇÑ·¹Ì ¹ÝµµÃ¼ ±â¾÷ÀÇ ºùÇϱⰡ ±æ¾îÁö°í ÀÖ´Â °¡¿îµ¥, Çö °æ±â »óȲÀº ±â¼úÁÖ ¹× ¹ÝµµÃ¼¿¡ ¿ìÈ£ÀûÀÌÁö ¾ÊÀ¸¸ç, ±â¼úÁÖ ·ÎÅ×ÀÌ¼Ç °¡´É¼º¿¡µµ ¸Åµµ ½ÇÀÍÀº ÀÛ´Ù´Â ºÐ¼®ÀÌ ³ª¿Ô´Ù.
½ÅÇÑÅõÀÚÁõ±Ç ³ëµ¿±æ·¿À°È£·±èÇüÅ ¿¬±¸¿øÆÀÀº 10ÀÏ º¸°í¼¿¡¼ "°Å½Ã°æÁ¦(¸ÅÅ©·Î)¿Í ÅëÈÁ¤Ã¥ ȯ°æÀ» °í·ÁÇÏ¸é ±â¼úÁÖ ·ÎÅ×ÀÌ¼Ç °úÁ¤ÀÌ ´çºÐ°£ ´õ Áö¼ÓµÉ ¼ö ÀÖ´Ù. ´Ù¸¸ °æ±â°¡ ±Þ°ÝÈ÷ ħü¿¡ ºüÁöÁö ¾Ê´Â´Ù¸é Ãß°¡ Á¶Á¤ ÆøÀº Á¦ÇÑÀûÀÏ °Í"À̶ó¸ç ÀÌ°°ÀÌ ¹àÇû´Ù.
³ëµ¿±æ ¿¬±¸¿øÀº "¹Ì±¹ S&P500 ¹× ±¹³» ÄÚ½ºÇÇ200 ¹ÝµµÃ¼´Â °µµ ³ôÀº °¡°Ý Á¶Á¤À» °ÞÀ¸¸é¼ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç Ç϶ôÀº 30%´ë¸¦ ±â·Ï Áß"À̶ó¸é¼ "ÁÖµµÁÖ ¹ë·ù¿¡À̼ÇÀº °ú°Å ´åÄÄ ¹öºí ´ç½Ã¿Í ºñ±³ÇßÀ» ¶§ ³·´Ù. AI ÀáÀç·ÂÀº »ý»ê¼º °³¼± ¿©ºÎ·Î È®ÀÎÇÒ ¼ö ÀÖÁö¸¸ ÇöÀç ±¹¸é ÆÇ´ÜÀº À̸£´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.
±×·¯¸é¼ "ÄÚ½ºÇÇ´Â ÀÌ °úÁ¤¿¡¼ ¼ö±Þ ¿äÀÎÀ¸·Î ÆÝ´õ¸àÅÐ(±âÃÊü·Â)º¸´Ù ´õ Å©°Ô Ç϶ôÇß´Ù"¸é¼ "¹æ¾î¿Í º£Å¸, µÎ °¡Áö Àü·«ÀÌ ÇÊ¿äÇÑ ±¸°£"À̶ó°í ºÎ¿¬Çß´Ù. º£Å¸´Â Àüü ½ÃÀå º¯È¿¡ ´ëÇÑ ¹Î°¨µµ¸¦ ÃøÁ¤ÇÏ´Â ÁöÇ¥·Î, ƯÁ¤ÀÚ»êÀÇ °¡°Ý º¯µ¿°ú Àüü ½ÃÀå °£ÀÇ °ü°è¸¦ Á¤·®ÈÇØ ÅõÀÚÀÇ º¯µ¿¼º ¶Ç´Â ½Ã½ºÅÛÀû À§ÇèÀ» ³ªÅ¸³»´Â Åë°èÀû ôµµ¸¦ ÀǹÌÇÑ´Ù.
³ë ¿¬±¸¿øÀº ¹ÝµµÃ¼ °¼¼·Ð ¹è°æÀ» ¡ãAI Á᫐ ±¸Á¶Àû ÅõÀÚ°¡ Àüü ¹ÝµµÃ¼ ¼ö¿ä È®´ë °ßÀÎ ¡ã¼¼Æ® ±³Ã¼ Áֱ⠵µ·¡ ¹× ³»±¸Àç ¼Òºñ ȸº¹ ±â´ë µÎ °¡Áö¸¦ ²Å¾Ò´Ù. ±×·¯¸é¼ "ÀÛ³âºÎÅÍ À̾îÁ®¿Ô´ø ¹ÝµµÃ¼ °¼¼·Ð ¹è°æ ÇÑ ÃàÀº °Å½Ã°æÁ¦(¸ÅÅ©·Î) ȸº¹ ±â´ë°¡ ÀÚ¸®Çß´Ù"¸é¼ "¾Õ¼± µÎ °¡Áö ¹ÝµµÃ¼ °¼¼·ÐÀº ÃÖ±Ù µé¾î °¢°¢ ÀDZ¸½ÉÀ» ¹Þ´Â ¸ð¾ç»õ"¶ó°í ºÎ¿¬Çß´Ù.
±×´Â "¹ÝµµÃ¼ ±â¾÷µéÀº ¿ÃÇØ »ó¹Ý±â ¿©ÀüÈ÷ ¿¹»óÄ¡¸¦ »óȸÇϴ ȣ½ÇÀûÀ» ±â·ÏÇÑ ¹Ù ÀÖ¾úÁö¸¸ ÇöÀç AI´Â ÃÊ°ú °ø±Þ ¿ì·Á(°úÅõÀÚ)¿¡ Á÷¸éÇÏ°í ÀÖ´Ù"¸ç "¹®Á¦´Â ÇϹݱ⠱â¾÷ Àü¸ÁÀ¸·Î ±â¾÷ ÀÚü ½ÇÀû Àü¸ÁÀÌ ½ÃÀå ¿¹»óÄ¡¸¦ ÇÏȸÇϸç AI Àü¸Á¿¡ ÀDZ¸½ÉÀÌ ½ÏÆ®±â ½ÃÀÛÇß´Ù"°í ºÐ¼®Çß´Ù.
À̾î "°Å½Ã°æÁ¦ ȸº¹ ±â´ëµµ ¾àÈÇÏ´Â »óȲÀÌ´Ù"¶ó¸ç ¹Ì±¹ °í¿ëÁöÇ¥ °æ°íÀ½, ºü¸¥ ½Ç¾÷·ü »ó½Â ¼Óµµ, ¼ö¿ä ÇÑ ÃàÀ» ´ã´çÇÒ Áß±¹ ¼Òºñ °æ±âÀÇ ¿©ÀüÈ÷ ´À¸° ȸº¹¼¼ µîÀ» ²¨³»µé¾ú´Ù. ±×·¯¸é¼ "°Å½Ã°æÀç »óȲÀº ºÐ¸í ´çÃÊ ±â´ë¸¦ ÇÏȸÇÏ°í ÀÖ´Ù"¸é¼ "¹ÝµµÃ¼ ¼ö¿ä ¿ì·Á´Â 7¿ù Áß¼ø ÀÌÈÄ ÁֽĽÃÀå ±â°£, °¡°Ý Á¶Á¤À» À¯¹ßÇÑ ¿øÀÎ"À̶ó°í Áø´ÜÇß´Ù.
±àÁ¤ÀûÀÎ ¿äÀÎÀ¸·Î AI ¼öÀÍÈ Áö¿ª¿¡µµ ºòÅ×Å© Á᫐ µ¥ÀÌÅͼ¾ÅÍ ÅõÀÚ È®Àå ±¹¸éÀ» ²Å¾Ò´Ù.
³ë ¿¬±¸¿øÀº "ºñ¸Þ¸ð¸® ¾÷üµéÀÇ È£½ÇÀû°ú AIÇâ °¡ÀÌ´ø½º »óÇâ È帧Àº ÃÖ±Ù¿¡µµ Áö¼Ó Áß"À̶ó¸é¼ "ƯÈ÷ IT ¼ö¿ä¸¦ Á÷°üÀûÀ¸·Î ÆÄ¾Ç ÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ´ë¸¸ ¹ë·ùüÀÎ ÇϹݱ⠿ùº° ½ÇÀû È帧ÀÌ ¿ìÈ£ÀûÀ¸·Î °üÂûµÈ´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù. 8¿ù ¹× 3ºÐ±â TSMC ½ÇÀû¿¡¼ Àü³â´ëºñ °¼¼¸¦ È®ÀÎÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù¸é AI ¼¹ö, ½º¸¶Æ®Æù ¾÷Ȳ¿¡ °®´Â ¿ì·Á¸¦ Á¡ÁøÀûÀ¸·Î ÇؼÒÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù´Â ¼³¸íÀÌ´Ù.
À̾î "°Å½Ã°æÁ¦ ȸº¹ ¿ì·Á¿Í º°°³·Î ¿ÃÇØ ÇÙ½É ITµð¹ÙÀ̽ºÀÎ ½º¸¶Æ®ÆùÀº ȸº¹ ±¸°£¿¡ ÁøÀÔÇß´Ù"¸é¼ "¾÷Ȳ ȸº¹Àº ´Ü±â ±³Ã¼ ¼ö¿ä¶ó±âº¸´Ù Æз¯´ÙÀÓ º¯È·Î ÆÇ´ÜÇϸç, ±Ù°£¿¡´Â AI ½ÅÁ¦Ç° ¼ö¿ä°¡ ÀÖ´Ù"°í °Á¶Çß´Ù. ITµð¹ÙÀ̽º ¼ö¿ä°¡ º¯°îÁ¡¿¡ ÁøÀÔÇÑ °ÍÀ̶ó´Â Çؼ®ÀÌ´Ù.
³ë ¿¬±¸¿øÀº ¹ÝµµÃ¼ ÀDZ¸½É¿¡ ÀÖ¾î ÇÙ½ÉÀº AI¶ó°í ºÃ´Ù. AI°¡ °ÔÀÓ Ã¼ÀÎÀúÀÌ³Ä ¾Æ´Ï³Ä¿¡ µû¶ó ¸ðµç ÀDZ¸½ÉÀ» ÀÏ°Å¿¡ ÇؼÒÇÒ ¼öµµ, ÇؼÒÇÏÁö ¸øÇÒ ¼öµµ ÀÖ´Ù°í °Á¶Çß´Ù. À̸¦ È®ÀÎÇϱâ±îÁø ½Ã°£ÀÌ ÇÊ¿äÇÏ´Ù´Â Á¡µµ µ¡ºÙ¿´´Ù.
³ë ¿¬±¸¿øÀº ÅõÀÚÀü·« °üÁ¡¿¡¼ º¼ ¶§ ±â¼úÁÖ ·ÎÅ×À̼ǿ¡µµ ¹ÝµµÃ¼ ¸Åµµ ½ÇÀÍÀº ±×¸® Å©Áö ¾Ê´Ù°í ³»´ÙºÃ´Ù. ±×´Â "±â¼úÁÖ¿¡ ½ò·È´ø ÀÌÀÍ ¸ð¸àÅÒÀº Á¤Á¡À» Áö³ª°í Àֱ⠶§¹®¿¡ ÅõÀÚÀü·« °üÁ¡¿¡¼ ÁÖµµÁÖ À§Ä¡¿¡ ÀÖÁö ¾Ê´Ù"°í ¸»Çß´Ù.
À̾î "´Ù¸¥ ¾÷Á¾°ú ¹ÝµµÃ¼°£ °¸À» ¸Þ¿ì±â À§ÇØ ½Ã°£ÀÌ ÇÊ¿äÇÏÁö¸¸ ÀÌ¹Ì °¡°Ý Á¶Á¤À» »ó´ç ºÎºÐ °Þ¾ú´Ù"¸ç "¹Ì±¹ ¹ÝµµÃ¼ PERÀº °íÁ¡ ´ëºñ 31% Ç϶ôÇß°í, ÄÚ½ºÇÇ200 ¹ÝµµÃ¼ 12°³¿ù ¼±Çà PBRµµ 33.5% Ç϶ôÇß´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.
ƯÈ÷ "Çѱ¹ ¹ÝµµÃ¼ Á¶Á¤Àº °µµ ³ôÀº °æ±â µÐÈ °¡´É¼ºÀ» ÀÌ¹Ì ¹Ý¿µÇÑ ¼öÁØ"À̶ó¸é¼ "±â¾÷ÀÌÀÍÀÌ °³¼± ÁßÀÎ »óȲ¿¡¼ °ú°Å Ãß°¡Á¶Á¤Àº Á¦ÇÑÀûÀ̾ú´Ù"¸ç "±â¼úÁÖ ·ÎÅ×ÀÌ¼Ç °¡´É¼º¿¡µµ ¹ÝµµÃ¼ ¸Åµµ ½ÇÀÍÀº ÀÛ´Ù"°í °Á¶Çß´Ù.
³ë ¿¬±¸¿øÀº ±â¼úÁÖÀÇ °æ¿ì Á¦¾àÀû ±Ý¸® »óȲ¿¡¼µµ ÅõÀÚÈ°µ¿¿¡ º°´Ù¸¥ ¾î·Á¿òÀ» °ÞÁö ¾Ê¾ÒÁö¸¸ ÅõÀÚÈ°µ¿ Àç¿øÀÎ ¸ÅÃâ Àü¸ÁÀ¸·Î ÀÎÇØ ÀÌÁ¨ ÀDZ¸½ÉÀÌ ÀÚ¸®ÇÏ°í ÀÖ´Ù°í Áø´ÜÇß´Ù.
±×´Â "°æ±â »óȲÀº ±â¼úÁÖ ¹× ¹ÝµµÃ¼¿¡ ¿ìÈ£ÀûÀÌÁö ¾Ê´Ù"¸é¼ "¹Ì±¹ÀÇ 8¿ù ½Å±Ô°í¿ëÀº ¿¹»óº¸´Ù ºÎÁøÇßÁö¸¸ ¿ÀÈ÷·Á ħü ¿ì·Á¸¦ ¿ÏȽÃÄ×´Ù"°í ºÐ¼®Çß´Ù. °æ±âħü ÀüÁ¦ Á¶°ÇÀÎ ´ë·® ÇØ°í°¡ ¾ÆÁ÷±îÁö ³ªÅ¸³ªÁö ¾Ê¾Ò°í, ¿¬ÁØÀÇ Á¤Ã¥ ´ëÀÀ ¿©·ÂÀ¸·Î ÇϹæ ÁöÁö°¡ ÀÌ·ç¾îÁö°í ÀÖ´Ù´Â °ÍÀÌ´Ù.
³ë ¿¬±¸¿øÀº AI°¡ °ÔÀÓ Ã¼ÀÎÀúÀΰ¡¿¡ ´ëÇÑ ´äÀ» ³»¸± Â÷·Ê¶ó°í Áø´ÜÇß´Ù. ±×´Â "Èû ºüÁö´Â °á·ÐÀÌ µÉ ¼ö ÀÖ°ÚÁö¸¸ '´çÀåÀº ¾Ë ¼ö ¾ø°í ÁÖ°¡ Ãø¸é¿¡¼µµ À¯ÀǹÌÇÏÁö ¾Ê´Ù'´Â »ý°¢"À̶ó¸é¼ "°ú°Å ´åÄĹöºí ´ç½Ã °úÁ¤°ú ºñ±³ÇÏ¸é µµÃâÇÒ ¼ö ÀÖ´Â °á·Ð"À̶ó°í Çß´Ù.
À̾î "¿ì¼± ¸ÕÀú ÁÖ°¡ Ãø¸é¿¡¼ Áß¿äÇÑ ÀÇ»çÆÇ´ÜÀº ¹ë·ù¿¡À̼Ç"À̶ó¸é¼ "¹ë·ù¿¡À̼ÇÀÌ ³ôÀ»¼ö·Ï °íÁ¡ ȸº¹ÀÌ ´Ê¾ú´Ù"°í Çß´Ù. S&P500 IT´Â 2000³â 3¿ù °íÁ¡À» ±â·ÏÇÑ µÚ ȸº¹±îÁö 17³âÀ» ÇÊ¿ä·Î ÇßÁö¸¸ ´åÄÄ ¹öºí ºØ±«¿Í ¹«°üÇÏ°Ô S&P500 IT EPS°¡ 5³â ¸¸¿¡ °íÁ¡À» ȸº¹Çß´Ù´Â »ç½ÇÀ» µé¸é¼´Ù.
±×·¯¸é¼ "ÁÖµµÁÖ ¿£ºñµð¾Æ PERÀº AI ºÕ Á÷ÈÄ 75.5¹è±îÁö »ó½ÂÇßÀ¸³ª °ð¹Ù·Î ½ÇÀûÀ¸·Î µÞ¹ÞħÇß´Ù"¸é¼ "ÇöÀç PERÀº 31.8¹è, EPS´Â Àü³â ´ëºñ 6¹è °¡±îÀÌ »ó½ÂÇß´Ù"°í Çß´Ù.
À̾î "´åÄÄ ¹öºí ´ç½Ã¿Í ¿À´Ã³¯ AI ºÕÀº ÁÖµµÁÖ PER ¹× ÆÝ´õ¸àÅÐ Ãø¸é¿¡¼ Â÷À̸¦ µÎ°í ÀÖ´Ù"¸é¼ "ÁֽĽÃÀåÀÌ AI¿¡ ÀÇÁ¸ÇÑ ¹Ù´Â ÄÇÀ¸³ª PER»óÀÇ ¹öºíÀÌ ¾Æ´Ñ EPS¿¡ ±â¹ÝÇÑ »ó½ÂÀ̶ó´Â Á¡¿¡¼ Â÷ÀÌÁ¡À» µå·¯³½´Ù"°í ¾ð±ÞÇß´Ù.
³ë ¿¬±¸¿øÀº ¹ÝµµÃ¼¿Í °ü·ÃÇØ ÃÖ±Ù ÁÖ°¡´Â ±Þ°ÝÇÑ Á¶Á¤À» °ÅÄ¡¸é¼ °íÁ¡ ´ëºñ »ó´ç Æø Ç϶ôÇßÁö¸¸ »ï¼ºÀüÀÚ, SKÇÏÀ̴нº µîÀÌ AI È®»ê¿¡ µû¸¥ ¼öÇý°¡ Áö¼ÓµÉ °ÍÀ̶ó´Â Àü¸ÁÀ» ³»³ù´Ù. ´Ü±âÀûÀ¸·Î ºÎ°¢µÈ Áß±¹Çâ ·¹°Å½Ã ¼ö¿ä µÐÈ ¹× °æÀï ½ÉÈ ¿ì·Á´Â °ø±Þ»ç°¡ ÁÖµµÇÏ´Â DDR4→DDR5 ¸ÞÀνºÆ®¸² Àüȯ¿¡ µû¶ó Á¡ÁøÀûÀÎ ¾ÈÁ¤È Ãß¼¼°¡ Àü¸ÁµÈ´Ù°íµµ Çß´Ù.
±×·¯¸é¼ "Àüȯ ÅõÀÚ ±âÁ¶°¡ À¯ÁöµÊ¿¡ µû¶ó ±¸Á¶Àû Capa °¨¼Ò¼¼´Â Áö¼ÓµÉ °ÍÀ¸·Î ÆǴܵǸç, GPU ¿Ü ASICÀÌ °ßÀÎÇÏ´Â HBM ¼ö¿ä´Â ¿ì»óÇâ Ãß¼¼°¡ À¯ÁöµÉ Àü¸Á"À̶ó¸é¼ "¿¹»ó ½ÇÀû ±âÁØ »ï¼ºÀüÀÚ, SKÇÏÀ̴нºÀÇ 12°³¿ù ¼±Çà P/B(ÁÖ°¡¼øÀÚ»êºñÀ²)´Â °¢°¢ 1.1¹è, 1.2¹è·Î °ú°Å 5³â Æò±Õ(»ï¼ºÀüÀÚ 1.6¹è, SKÇÏÀ̴нº 1.2¹è)À» ÇÏȸÇÏ´Â ¼öÁØ"À̶ó°í Áø´ÜÇß´Ù.
¾Æ¿ï·¯ "ÁÖ°¡°¡ HBM È®»êÀÌ °ßÀÎÇÑ ¹ë·ù¿¡ÀÌ¼Ç ÀçÆò°¡ ÀÌÀü ¼öÁرîÁö ȸ±ÍÇÑ ¸¸Å Å« ÆøÀÇ Ãß°¡ Á¶Á¤ °¡´É¼ºÀº Á¦ÇÑÀûÀÏ °Í"À̶ó¸é¼ "¼¹ö ¼ö¿ä´Â ¿©ÀüÈ÷ ¿ì»óÇâ È帧À» À̾°í ÀÖÀ¸¸ç, HBM°ú DDR5 Á᫐ ¼±´Ü°øÁ¤ ½ÇÀû ±â¿©µµ°¡ ¿¬¸»·Î °¥¼ö·Ï È®´ëµÉ Àü¸ÁÀ¸·Î ¹ÝµµÃ¼ ¼½ÅÍ ºñÁßÈ®´ë ÀÇ°ßÀ» À¯ÁöÇÑ´Ù"°í Á¦¾ðÇß´Ù.
³ë ¿¬±¸¿øÀº ¹ÝµµÃ¼ ÅõÀÚ ÀÇ»ç°áÁ¤Àº ÇϹݱ⠱¹³»¿Ü ÁֽĽÃÀå ¼º°ú¸¦ °áÁ¤ ÁöÀ» ÇÙ½É ¿ä¼Ò¶ó´Â Á¡À» °Åµì °Á¶Çß´Ù.
[¾Ë¸²] º» ±â»ç´Â ÇØ´ç Áõ±Ç»çÀÇ ºÐ¼®º¸°í¼¸¦ Åä´ë·Î Á¤º¸ Á¦°ø Â÷¿øÀ¸·Î ÀÛ¼ºµÈ °ÍÀÔ´Ï´Ù. µû¶ó¼ ÅõÀڽà ÅõÀÚÀÚ ÀÚ½ÅÀÇ ÆÇ´Ü°ú Ã¥ÀÓÇÏ¿¡ ÃÖÁ¾°áÁ¤À» ÇϽñ⠹ٶó¸ç ¾î¶°ÇÑ °æ¿ì¿¡µµ ÅõÀÚÀÚÀÇ ÁÖ½ÄÅõÀÚÀÇ °á°ú¿¡ ´ëÇÑ ¹ýÀû Ã¥ÀÓ¼ÒÀçÀÇ ÁõºùÀÚ·á·Î »ç¿ëµÉ ¼ö ¾ø½À´Ï´Ù.