´º½º > ±ÝÀ¶Áõ±Ç > Áõ±Ç

"ÀÌÂ÷ÀüÁö, ºÎÁ¤Àû ½Ã±×³Î Áõ°¡...½ÃÀå¿¡ ±àÁ¤Àû ¸Þ¼¼Áö ¾ø¾î"[Çϳªñû]

  • º¸µµ : 2024.02.13 15:19
  • ¼öÁ¤ : 2024.02.13 15:19

±èÇö¼ö ¾Ö³Î¸®½ºÆ®, Áö³­ÇØ "¿¡ÄÚÇÁ·Î ÁÖ°¡ °úµµ" º¸°í¼­ ³»±âµµ

'2023³â ´ëÇѹα¹ º£½ºÆ®¸®Æ÷Æ®'¿¡¼­ ´ë»ó(±ÝÀ¶°¨µ¶¿øÀå»ó) ¼ö»óÇØ

ÑÑ "ÀÌÂ÷ÀüÁö °¡Ä¡Æò±â ±âÁØÁ¡, Ú¸ Àü±âÂ÷ ½ÃÀåÀÇ °¡Æĸ¥ ¼ºÀå Áö¼Ó¿¡ ´Þ·Á"

Á¶¼¼ÀϺ¸
¡ß…Çѱ¹Ç¥ÁØ°úÇבּ¸¿øÀÇ ÇÑ ¿¬±¸¿øÀÌ °í¼ö¸í À¯±âÀü±ØÀ¸·Î Á¦ÀÛÇÑ ÆÄ¿ìÄ¡Çü ¹èÅ͸®ÀÇ Ãæ·¹æÀü ¼º´ÉÀ» ½ÇÇèÇÏ°í ÀÖ´Ù.£Û»çÁø=Çѱ¹Ç¥ÁØ°úÇבּ¸¿ø Á¦°ø£Ý
 
Áö³­ÇØ »ó¹Ý±â ÀÌÂ÷ÀüÁö ´ëÀåÁÖ·Î ²ÅÈ÷´ø ¿¡ÄÚÇÁ·Î ÁÖ°¡°¡ °úµµÇÏ°Ô »ó½ÂÇߴٸ鼭 Áõ±Ç»ç ¾Ö³Î¸®½ºÆ® Áß Ã³À½À¸·Î 'ºñÁßÃà¼Ò'(¸Åµµ) ÀÇ°ßÀ» Á¦½ÃÇϸç ÁÖ¸ñ¹Þ¾Ò´ø ±èÇö¼ö ÇϳªÁõ±Ç ¿¬±¸¿øÀÌ ÃÖ±Ù ÀÌÂ÷ÀüÁö¿¡ ºÎÁ¤Àû ½Ã±×³ÎÀÌ Áõ°¡ÇÏ°í ÀÖ´Ù´Â ÀÇ°ßÀ» Á¦±âÇß´Ù.
 
±è ¾Ö³Î¸®½ºÆ®´Â 13ÀÏ À̹è¼Ó(À̹øÁÖ ¹èÅ͸® ¼ÓÀ̾߱â) º¸°í¼­¸¦ ÅëÇØ ¿ÃÇØ »ó¹Ý±â±îÁö ¹èÅ͸® ±â¾÷µéÀÇ ½ÇÀû ºÎÁøÀÌ ºÒ°¡ÇÇÇÑ »óȲ¿¡¼­ ±â¾÷º°·Î °Å·¡¼Ò ÀÌÀü°ú ¾×¸éºÐÇÒ µî ±â¾÷°¡Ä¡¿Í ¹«°üÇÑ À̽´·Î ÁÖ°¡ ºÎ¾ç ÀÇÁö ³»ºñÄ¡°í ÀÖ´Ù´Â Á¡µµ ¿ª¼³ÀûÀ¸·Î ½ÃÀå¿¡ Àü´ÞÇÒ ±àÁ¤Àû ¸Þ½ÃÁö°¡ ¾øÀ½À» ¹æÁõÇÑ´Ù°í ¹àÇû´Ù.

±×´Â "3¿ù ÃʺÎÅÍ È®ÀÎÇÏ°Ô µÉ ¾ç±ØÀç ¼öÃâ µ¥ÀÌÅÍ ¹× ¹Ì±¹ Àü±âÂ÷ ÆǸŠµ¥ÀÌÅÍ, °øÈ­´ç °æ¼± ÀÏÁ¤. Áï »ç½Ç»ó È帰¡ È®Á¤µÇ´Â ½´ÆÛ È­¿äÀÏ(3¿ù 5ÀÏ)À» °í·ÁÇÒ ¶§, Buy&Hold(¸Å¼ö ÈÄ º¸À¯)º¸´Ù´Â ªÀº Æ®·¹À̵ù Àü·«ÀÌ ¿©ÀüÈ÷ ÀûÀýÇÏ´Ù°í ÆÇ´ÜÇÑ´Ù"°í Á¶¾ðÇß´Ù.

±×´Â À̾î "ÀÌÂ÷ÀüÁö »ê¾÷ °¡Ä¡Æò°¡(Valuation)ÀÇ ±âÁØÁ¡Àº ¹Ì±¹ Àü±âÂ÷ ½ÃÀåÀÇ °¡Æĸ¥ ¼ºÀå Áö¼Ó ¹× °¢±¹ Àü±âÂ÷ Áö¿ø Á¤Ã¥ °­È­ ¿©ºÎ¿¡ ÀÖ´Ù"¸é¼­ "°³º°±â¾÷µéÀÇ ÇöÀç ½ÃÃÑÀº ¹Ù´Ú ¼öÁØ ±ÙÁ¢ÇØ°¡°í ÀÖÀ¸³ª, ÀÌ '¹Ù´Ú' Valuation °ªÀ» µµÃâÇÏ´Â °¡Á¤Ä¡°¡ Èçµé¸®°í ÀÖ´Ù´Â Á¡À» °í·ÁÇØ¾ß ÇÑ´Ù"°í ¾ð±ÞÇß´Ù. ±×°¡ ¾ð±ÞÇÑ ½ÃÃÑÀÇ ¹Ù´Ú¼öÁØÀº LG¿£¼Ö 80Á¶¿ø Áß¹Ý, »ï¼ºSDI 30Á¶¿ø, Æ÷½ºÄÚǻó¿¥ ¹× ¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥ 20Á¶¿ø Ãʹݴë¶ó°í ÆÇ´ÜÇÏ°í ÀÖ´Ù.
Á¶¼¼ÀϺ¸
¡ß…£ÛÀÚ·áÃâó=ÇϳªÁõ±Ç º¸°í¼­£Ý
 
¶ÇÇÑ ¹Ì±¹ Àü±âÂ÷ ÆǸŷ®Àº 2023³â ¿¬°£ ±âÁØ Àü³â´ëºñ 55% Áõ°¡ÇÑ ¹Ù ÀÖÀ¸³ª, Áõ°¡À²Àº 12¿ùÀº °°Àº ±â°£ ´ëºñ 24%, ¿Ã 1¿ùÀº 19% Áõ°¡·Î µÐÈ­µÇ°í ÀÖ´Ù"¸ç "ƯÈ÷ ¼ø¼öÀü±âÂ÷(BEV) ±âÁØÀ¸·Î´Â Àü³âº¸´Ù 9% Áõ°¡¿¡ ºÒ°úÇØ ¿¹»óº¸´Ù µÐÈ­ ¼Óµµ°¡ °­ÇÏ´Ù"°í ÁöÀûÇß´Ù.

¾Æ¿ï·¯ ¹ÙÀÌµç ¹Ì±¹ ´ëÅë·É ±â¹Ð À¯Ãâ Ư°Ë º¸°í¼­ÀÇ '±â¾ï·Â' ¸®½ºÅ© ºÒ°ÅÁø ÀÌÈÄ ¹ÙÀÌµç ´ç¼± °¡´É¼ºÀÌ 30% ¹Ì¸¸À¸·Î ¶³¾îÁö¸ç(Æ®·³ÇÁ 48% vs ¹ÙÀ̵ç 26%), IRA Æ÷ÇÔ Àü±âÂ÷ Áö¿ø Á¤Ã¥ ºÒÈ®½Ç¼º È®´ëµÇ°í ÀÖ´Ù´Â Á¡µµ ºÎÁ¤ÀûÀ̶ó°í ºÃ´Ù.

ÀÌ¿Í ÇÔ²² ¿À´Â 6¿ù¸» À¯·´ÀÇȸ ¼±°Å¸¦ ¾ÕµÎ°í µ¶ÀÏ Á¤ºÎ°¡ ³»¿¬±â°üÂ÷ ÆǸŠ±ÝÁö ½Ã±â¸¦ ¿¬±â ÁÖÀåÇÏ°í ÀÖ´Ù´Â Á¡µµ ºÎÁ¤ÀûÀ̶ó´Â °ßÇØ´Ù.
Á¶¼¼ÀϺ¸
¡ß…£ÛÀÚ·áÃâó=ÇϳªÁõ±Ç º¸°í¼­£Ý
 
Áö³­ÁÖ Àü±âÂ÷ ½ÃÀå°ú °ü·ÃÇؼ± ´ëÇ¥Àû ±â¾÷ÀÎ Å×½½·¯°¡ ´Ü±â ¸ð¸àÅÒÀÌ ºÎÀçÇÑ °¡¿îµ¥ ÁÖ°¡°¡ Ⱦº¸(0.4%)Çß´Ù°í Áø´ÜÇß´Ù. Rivian(+3.7%), Lucid(+2.6%) µî ¹Ì±¹ Àü±âÂ÷ ½ºÅ¸Æ®¾÷Àº ÃÖ±Ù Æø¶ô ÀÌÈÄ ¼ÒÆø »ó½ÂÇß´Ù°í ¼³¸íÇß´Ù. ¹Ý¸é Áß±¹ Àü±âÂ÷ ±â¾÷ÀÎ Li-Auto(+4.6%), NIO(+1.9%), Xpeng(-0.6%)µéÀÇ ÁÖ°¡ È帧Àº »óÀÌÇß´Ù°í Çß´Ù.

¹èÅ͸® ½ÃÀå°ú °ü·ÃÇؼ± ±×´Â ¹èÅ͸® ´ëÇüÁÖ 3»ç ÇÕ»ê À¯´Ï¹ö½º(LGES, »ï¼ºSDI, SKÀ̳뺣À̼Ç)´Â ÇÑ ÁÖ°£ +0.5% »ó½ÂÇϸç ÄÚ½ºÇÇ ´ëºñ +0.3%Æ÷ÀÎÆ®(p) Outperform(ƯÁ¤ÁÖ½ÄÀÇ ÇâÈÄ ¼öÀÍ·üÀÌ ½ÃÀåÀÇ Æò±Õ ¼öÀÍ·üÀ» »óȸÇÒ °Í ¿¹»ó)Çߴٸ鼭 GMÀÇ ±àÁ¤Àû °¡ÀÌ´ø½º ÈûÀÔ¾î LG¿£¼Ö ÁÖ°¡´Â +1.7% »ó½ÂÇßÀ¸³ª, »ï¼ºSDI¿Í SKÀ̳뺣ÀÌ¼Ç ÁÖ°¡´Â °¢°¢ 2.0%, 2.7% Ç϶ôÇß´Ù°í ¼³¸íÇß´Ù.

±×·¯¸é¼­ "SNE¸®¼­Ä¡´Â 2024³â LIB ESS ½ÃÀå ±Ô¸ð¸¦ Àü³â ´ëºñ +27% ¼ºÀåÇÑ 235GWh(±Ý¾×±âÁØ ¾à 53Á¶¿ø, YoY +14%)·Î Àü¸ÁÇß´Ù"¸é¼­ "2035³â ±âÁØ ½ÃÀå ±Ô¸ð¸¦ 618GWh(106Á¶¿ø)À» Àü¸ÁÇß´Ù"°í µ¡ºÙ¿´´Ù.

ÀÌ¿Í ÇÔ²² "SK onÀº ¹Ì±¹ Á¶Áö¾Æ 2°øÀå Ford ¹èÅ͸® »ý»ê¶óÀÎÀ» Çö´ëÂ÷¿ëÀ¸·Î ÀüȯÇÒ ¿¹Á¤"À̶ó¸é¼­ "Çö´ëÂ÷ÀÇ IRA ¼¼¾×°øÁ¦ ¿ä°Ç ÃæÁ· ¹× Ford ÁÖ¹® °¨¼Ò¿¡ µû¸¥ °áÁ¤"À̶ó°í Çß´Ù.

±è ¾Ö³Î¸®½ºÆ®´Â ÀÌÂ÷ÀüÁö ¼ÒÀç ÇÕ»ê À¯´Ï¹ö½º´Â ÇÑ ÁÖ°£ +4.4% »ó½ÂÇßÁö¸¸ ±¹³» ÁÖ¿ä ¾ç±ØÀç ±â¾÷ ÁÖ°¡ È帧Àº »óÀÌÇß´Ù°í ºÐ¼®Çß´Ù.

±×´Â "¾ç±ØÀç 3»ç ¸ðµÎ Áö³­ÇØ 4ºÐ±â ÀûÀÚ¸¦ ±â·ÏÇÑ °¡¿îµ¥, ¿¡ÄÚÇÁ·Îºñ¿¥°ú Æ÷½ºÄÚǻó¿¥Àº ÀÌÀü»óÀå ¹× ¼öÀͼº °³¼± ±â´ë°¨À¸·Î ÁÖ°¡ °¢°¢ 6.3%, 6.8% »ó½ÂÇßÀ¸³ª, ¿¤¾Ø¿¡ÇÁ´Â »ó¹Ý±â ÀûÀÚ ¿ì·Á Áö¼ÓµÇ¸ç 3.0% Ç϶ôÇß´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù.

¾Æ¿ï·¯ "Áß±¹ ¼ÒÀç±â¾÷Àº °ø±Þ¸Á ¸®½ºÅ© ºÒ±¸ °¡°Ý ¸Å·ÂÀÌ ºÎ°¢µÇ¸ç ÁÖ°¡°¡ »ó½ÂÇß´Ù"°í ºÎ¿¬Çß´Ù.

±×´Â ±¹³»¿Ü ±â¾÷ µ¿Çâ°ú °ü·ÃÇؼ± ¡ãLGÈ­ÇÐÀÌ GM°ú 2035³â±îÁö ¾à 24Á¶7õ¾ï¿ø(¹°·®±âÁØ 50¸¸Åæ ÀÌ»ó, ´ë¼ö ±âÁØ BEV 350¸¸´ë ¼öÁØ ÃßÁ¤) ±Ô¸ðÀÇ ¾ç±ØÀç °ø±Þ°è¾à ü°áÇÑ Á¡ ¡ãLG¿¡³ÊÁö¼Ö·ç¼ÇÀÌ Ronbay¿Í LMFP/¹«(Ùí)Àü±¸Ã¼/°íÀü¾Ð ¹Ìµå´ÏÄÌ ¾ç±ØÀç °øµ¿ °³¹ß °èȹÀ¸·Î Ronbay°¡ ÃæÁÖ¿¡ ÇÏÀÌ´ÏÄÌ ¾ç±ØÀç 4¸¸Åæ, LMFP ¾ç±ØÀç 2¸¸Åæ ±Ô¸ðÀÇ °øÀå °Ç¼³ ÁßÀÎ Á¡ ¡ã·Ôµ¥¿¡³ÊÁö¸ÓƼ¸®¾óÁî°¡ ¾à 150¾ï¿ø ÅõÀÚÇØ È²È­¹°°è °íüÀüÇØÁú »ý»ê ¼³ºñ ±¸Ãà ¿¹Á¤(°øÀå CAPA´Â 2024³â 6¿ù ¾à 70Åæ ±Ô¸ð ¿¹»ó, 2026³â ¾ç»ê ¸ñÇ¥·Î CAPA 1200Åæ±îÁö È®Àå °èȹ)ÀÎ Á¡ ¡ã°í·Á¾Æ¿¬ÀÌ ÀÌÂ÷ÀüÁö ¼ÒÀç ¹ë·ùüÀÎ °æÀï·Â °­È­ À§ÇØ ´ÏÄÌ »ç¾÷ ¹× ¸®Æ¬ Á¦·Ã ±â¼ú °³¹ß º»°ÝÈ­ ¿¹Á¤ÀÎ Á¡ ¡ã¿¡ÀÌÇÁ·ÎÀÇ Ultium Cells¿Í ¾à 370¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ ÀÌÂ÷ÀüÁö È°¼ºÈ­ Àåºñ °ø±Þ°è¾à ü°á °ø½Ã ¡ãPiedmont LithiumÀÌ ¸®Æ¬ °¡°Ý Ç϶ôÇÔ¿¡ µû¶ó ºñ»ó°æ¿µ üÁ¦¿¡ µ¹ÀÔÇØ Á÷¿øÀÇ ¾à 27% ÇØ°íÇÑ Á¡ µîÀ» ¾ð±ÞÇß´Ù.

±è ¾Ö³Î¸®½ºÆ®´Â Áö³­ÇØ °¢ Áõ±Ç»ç ¾Ö³Î¸®½ºÆ®µéÀÌ ÇÑ ÇØ µ¿¾È ÀÛ¼ºÇÑ º¸°í¼­¸¦ ¹ß±¼ÇØ Æò°¡ÇØ ½Ã»óÇÏ´Â '2023 ´ëÇѹα¹ º£½ºÆ®¸®Æ÷Æ®'¿¡¼­ 4¿ù ¹ß°£ÇÑ 'Great company, but Bad stock'(À§´ëÇÑ È¸»ç, ¹Ý¸é ³ª»Û ÁÖ½Ä) Á¦¸ñÀÇ º¸°í¼­¸¦ ÅëÇØ ¿¡ÄÚÇÁ·ÎÀÇ ÁÖ°¡°¡ °úµµÇÏ°Ô »ó½ÂÇßÀ½À» ÁöÀûÇÑ ³»¿ëÀÌ ÁÖ¸ñ¹ÞÀ¸¸é¼­ ´ë»óÀÎ ±ÝÀ¶°¨µ¶¿øÀå»óÀ» ¹ÞÀº ¹Ù ÀÖ´Ù.

±×´Â ÀÌÈÄ ¼¼ Â÷·Ê Ãß°¡ ºÐ¼®º¸°í¼­¿¡¼­ Áö¼ÓÀûÀÎ °æ°í ¸Þ½ÃÁö¸¦ ´øÁ³°í, ±×ÀÇ ºÐ¼®´ë·Î ¿¡ÄÚÇÁ·Î ÁÖ°¡´Â Áö³­ÇØ 7¿ù °íÁ¡À» Âï°í ÇÏÇâ¼¼·Î µ¹¾Æ¼± ¹Ù ÀÖ´Ù.

¿¡ÄÚÇÁ·Î ÁÖ°¡´Â ´çºÐ°£ ¹ÝµîÀ» ±â´ëÇϱ⠾î·Æ´Ù´Â °Ô Áõ±Ç°¡ÀÇ Áö¹èÀû ½Ã°¢ÀÌ´Ù. ¿©ÀüÈ÷ °íÆò°¡µÇ¾î ÀÖ´Ù´Â ÀÇ°ßµµ ÀÖ´Ù. À̳¯ ÄÚ½º´Ú ½ÃÀå¿¡¼­ ¿¡ÄÚÇÁ·Î ÁÖ°¡´Â ¿ÀÈÄ 2½Ã 50ºÐ ÇöÀç ÀüÀÏ ´ëºñ 1¸¸7000¿ø(2.62%) ³»¸° 63¸¸1000¿ø¿¡ °Å·¡ ÁßÀÌ´Ù. Áö³­ÇØ 7¿ù 26ÀÏ ÀåÁß ±â·ÏÇÑ 52ÁÖ ÃÖ°í°¡ 153¸¸9000¿ø°ú ºñ±³Çؼ­´Â 59%°¡·® Ç϶ôÇÑ °¡°ÝÀÌ´Ù.

[¾Ë¸²] º» ±â»ç´Â ÇØ´ç Áõ±Ç»çÀÇ ºÐ¼®º¸°í¼­¸¦ Åä´ë·Î Á¤º¸ Á¦°ø Â÷¿øÀ¸·Î ÀÛ¼ºµÈ °ÍÀÔ´Ï´Ù. µû¶ó¼­ ÅõÀڽà ÅõÀÚÀÚ ÀÚ½ÅÀÇ ÆÇ´Ü°ú Ã¥ÀÓÇÏ¿¡ ÃÖÁ¾°áÁ¤À» ÇϽñ⠹ٶø´Ï´Ù. µû¶ó¼­ ¾î¶°ÇÑ °æ¿ì¿¡µµ ÅõÀÚÀÚÀÇ ÁÖ½ÄÅõÀÚÀÇ °á°ú¿¡ ´ëÇÑ ¹ýÀû Ã¥ÀÓ¼ÒÀçÀÇ ÁõºùÀÚ·á·Î »ç¿ëµÉ ¼ö ¾ø½À´Ï´Ù.

°ü·Ã±â»ç