삼성바이오로직스, 부진 예상 뒤엎은 탄탄한 실적...목표가 '↑'

2024년 잠정 매출 4.6조(전년比 +23%) 영업익 1.3조(+19%)

4공장 초기비용, 타 공장 풀가동으로 보완 → 컨센서스 상회

2024년 수주 연간 최대...추가 수주와 신규투자 기대

KB증권 목표가 135만원↑...115만원(삼성) ~ 135만원(KB, 미래)

삼성바이오로직스가 22일 2024년 잠정실적을 공시했다. 당초 제4공장 가동 개시에 따른 초기 비용으로 인해 2024년 4분기 실적이 크게 감소할 것으로 증권가에서는 예상했었다. 하지만 공시된 잠정 실적을 보면 4분기 실적이 크게 감소하지 않은 것으로 나타났다.

증권사들은 회사가 4공장 초기 비용을 기존 1~3공장 풀가동으로 보완하고, 4공장 가동도 활발하게 진행되면서, 당초 예상과 달리 전분기와 비슷한 수준의 영업이익을 시현했다고 설명했다.
 
이렇게 지난해 제4공장의 가동이 시작되고 올해 또 제5공장이 가동되면서 회사는 2025년 커다란 성장을 이룰 것으로 전망된다.

KB증권 김혜민 연구원은 23일 분석보고서에서 삼성바이오로직스의 2025년 매출을 5.5조원(전년比 +21%), 영업이익을 1.7조원(+29%)로 추정하고 "다소 공격적인 성장폭으로 보일 수 있으나, 주요 제품의 20~25% 성장 등을 감안하면 이에 부합한하다"면서 "지속적인 대규모 수주와 성장하는 실적, 신규 제품의 매출 기대 등 긍정적으로 볼 수 있는 부분이 더 확대되고 있다"고 설명했다.

김 연구원은 이러한 분석을 토대로 삼성바이오로직스의 목표주가를 130만원에서 135만원으로 4% 상향 조정했다.

SK증권 이선경 연구원은 "지난해 역대 최대 규모의 신규 수주 실적을 기록, 글로벌 Top 20 고객사 또한 2023년 말 14 개사에서 17 개사로 확대했다"면서 "증설에 따른 매출 성장을 기대 할 수 있다는 측면에 주목하고, 특히 4월 5공장 가동을 앞두고 있는 만큼 고성장이 지속될 것"으로 예상했다.
 
삼성바이오로직스가 22일 잠정실적을 공시하자, 15개 증권사가 일제히 회사에 대한 분석보고서를 내놨다.

15개 증권사들은 대부분 회사의 2025년 실적을 우호적으로 전망했지만, 목표주가를 상향 제시한 곳은 KB증권 뿐이다. 이미 지난해에 목표주가를 여러차례 상향 조정했기 때문으로 보인다.

SK증권은 2023년말 100만원이었던 목표주가를 지난해에 2차례에 걸쳐 130만원으로 상향 조정했고, NH투자증권은 95만원이었던 목표주가를 4차례에 걸쳐 130만원으로 상향조정했다.

증권사들이 제시한 목표주가는 삼성증권이 115만원으로 가장 작았고, 미래에셋증권과 KB증권이 135만원으로 가장 높았다. 대부분 증권사는 130만원을 제시하고 있다.

한편, 한국거래소에 따르면 삼성바이오로직스의 주가는 8일 오후 2시 현재 전날보다 4.34%(4만4000원) 오른 105만7000원에 거래되고 있다.

회사의 주가는 5년 전만해도 40~50만원대였으나, 2020년 급등해 70~90만원대를 유지했고, 지난해 10월 106만원을 돌파한 후에는 90~105만원 사이에서 등락하고 있다.
 

[알림] 본 기사는 해당 증권사의 분석보고서를 토대로 정보 제공 차원으로 작성된 것입니다. 따라서 투자시 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바라며 어떠한 경우에도 투자자의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.