신한투자證 "3분기 '어닝쇼크'... 목표가 1만원→7400원으로 하향"
KB證 "본격적 회복 내년 하반기 이후 가능할 것으로 예상"
하나證 "선제적 재고조정 긍정적...구체적 수요 회복 시점 확인 필요"
◆…사진=HD현대인프라코어
HD현대인프라코어가 글로벌 건설시장 침체 여파로 올해 3분기 부진한 실적을 기록한 가운데 주가가 하락세를 보이고 있다. 증권가에서도 목표주가를 하향 조정하는 분위가다.
한국거래소에 따르면, HD현대인프라코어는 29일 전 거래일 대비 4.70% 내린 6490원에 거래를 마쳤다. 주가는 장중 한때 6270원까지 떨어져 52주 신저가를 기록하기도 했다.
HD현대인프라코어는 올해 3분기 매출액 9천98억원, 영업이익 207억원을 기록했다고 전날 공시했다. 이는 지난해 같은 기간 대비 각각 16%, 77% 감소한 수치로 컨센서스(시장 평균 전망치)를 14%, 73% 하회한 실적이다.
신한투자증권은 이날 보고서를 통해 HD현대인프라코어의 3분기 '어닝쇼크'로 인해 목표가를 1만원에서 7400원으로 '하향', 투자의견은 '단기매수'로 제시했다.
이동헌 연구원은 "엔진 부문의 이익 방어에도 건설기계 부문의 적자로 '어닝쇼크'가 발생했다"면서 "수요 둔화로 매출이 감소해 물류비 등 고정비가 부담을 줬고 영업 외 환손실도 반영됐다"고 설명했다.
이어 "4분기는 미국 대선, 유럽·신흥국 경기 둔화로 3분기와 비슷한 업황을 보일 것"이라며 "엔진 사업 보유로 인해 매출에 따른 이익 변동성이 크고 회복 시 이익 탄력성이 높지만 4분기까지는 눈높이를 낮출 필요가 있다"고 밝혔다.
KB증권도 이날 HD현대인프라코어의 본격적인 회복은 내년 하반기 이후 가능할 것으로 예상하면서 목표가를 9000원에서 7500원으로 내리고, 투자의견은 '중립'으로 낮춰 제시했다.
정동익 연구원은 "목표가 하향 조정은 3분기 실적 부진과 시황 둔화를 반영한 수익 추정치 변경, 적용 자기자본수익률(ROE) 변경, 하우스 차원시장위험 프리미엄 변경 등을 반영한 결과"라며 "목표가 하향 조정으로 전일 종가 대비 상승여력이 10.1%에 그쳐 투자의견도 낮췄다"고 밝혔다.
하나증권도 이날 HD현대인프라코어 수요 회복 시점을 논하기 이르다고 전망하면서 목표가를 1만1000원에서 9000원으로 '하향'제시했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
유재선 연구원은 "HD현대인프라코어 3분기 실적은 시장기대치를 밑돌았다"며 "업황 둔화에 대비한 선제적 재고조정은 긍정적으로 평가되나 구체적 수요 회복 시점은 확인이 필요하다"고 전망했다.
이어 "만일 트럼프 후보자가 당선되면 이른 러-우 종전 및 재건 수요, 러시아 수출 재개로 부진한 실적을 일부 극복할 수 있을 것"이라며 "다만 미국 대선 종료에 따른 불확실성 해소, 당선 결과에 따른 호재 역시 실적으로 반영되기 전까지의 시차를 고려할 필요가 있다"고 내다봤다.
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