하이일드 채권·공모주 투자...자산의 45~50%, BBB+ 이하 등급 중위험·수익 채권에 투자
배당소득에 대해 분리과세 혜택
◆…대신자산운용이 26일부터 하이일드 공모주 펀드를 판매한다. [사진=대신증권]
대신자산운용이 26일부터 '대신 하이일드 공모주 펀드 4호'를 판매한다. 이 펀드는 BBB+등급 이하의 하이일드 채권(High yield Bonds) 투자로 높은 수익률을, 그리고 공모주 투자로 추가 수익도 얻을 수 있다.
이 펀드는 전체 자산의 약 45~50%를 BBB+ 이하 등급의 중위험 중수익 채권에 투자한다. 편입된 채권의 만기를 펀드 만기와 맞춰 금리 변동에 따른 리스크를 최소화한다. 또 편입 채권은 종목당 비중을 펀드 자산의 10% 이하로 구성해 분산 투자를 한다.
펀드자산의 약 40%는 AA- 등급 이상의 유동성이 풍부한 우량채권에 투자한다. 나머지 자산은 공모주 우선배정 혜택을 활용해 추가 수익을 노린다.
또, 하이일드 공모주 펀드는 분리과세 혜택이 적용된다. 금융소득종합과세 대상자는 펀드 가입액 3000만원까지 분리과세 혜택을 받을 수 있다. 과세혜택은 펀드 가입기간 1년이상 3년이내 발생한 이자 및 배당소득에 적용된다.
이 펀드는 10월 7일까지 판매한다. 펀드 만기는 2026년 7월 7일(1년 9개월) 이다. 판매사는 대신증권, 한국투자증권, KB증권이다. 총 보수는 연 0.585 ~ 1.545%다. 설정일로부터 6개월 이내 환매 시 환매금액의 3%의 수수료가 부과된다.
이재우 대신자산운용 마케팅&기획부문장은 "하이일드 공모주 펀드는 투자자들에게 꾸준하게 관심을 받고 있다"며 "철저한 리스크 분석에 기반한 하이일드 채권 투자와 대신자산운용만의 공모주 투자 노하우를 바탕으로 알파수익을 추구하는 상품"이라고 밝혔다.
한편 일반적으로 하이일드 채권은 고수익·고위험 채권을 일컫는 것으로, 신용 등급이 낮은 회사가 발행한 채권이다. 즉 정상채권과 부실채권의 중간 정도에 위치한 신용등급 BB+ 이하의 채권을 말한다. 글로벌 신용평가사인 무디스 기준으론 'Ba1' 이하, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 기준으론 'BB' 이하인 채권이 이에 속한다.
따라서 원리금 상환에 대한 불이행 위험이 높지만 그만큼 이자율도 높다. 이런 이유로 시장에선 '투기 등급 회사채', '정크 본드' 등으로도 불린다.
대신자산운용의 경우 이 같은 리스크를 헷징하기 위해 펀드자산의 약 40%는 AA- 등급 이상의 유동성이 풍부한 우량채권에 투자하고 있는 것으로 보인다.
