솔루스첨단소재, 수급환경 개선 기대감... 증권가 '목표가 ↑'

솔루스첨단소재가 하이엔드 동박을 중심으로 수급 환경이 개선되고 있어 연내 흑자 전환 달성이 가능할 것이라는 증권가 전망이 나왔다.

마켓포인트에 따르면 25일 오전 10시 기준 솔루스첨단소재의 주가는 전 거래일 대비 2.88% 내린 1만 8880원에 거래되고 있다.

신한투자증권은 25일 보고서를 통해 솔루스첨단소재의 목표가를 기존 1만 3000원에서 2만 5000원으로 '상향', 투자의견은 '매수'를 유지했다.

최민기 신한투자증권 연구원은 "동박 업황은 이차전지 소재 중 공급 과잉 여파와 비용 변수로 가장 오랫동안 부진했다"며 "최근 하이엔드 동박 중심으로 수급 환경이 개선되고 있어 앞으로 솔루스첨단소재의 구조적인 회복이 기대된다"고 말했다.

솔루스첨단소재는 올해 1분기 매출액으로 전년 동기 대비 8% 증가한 1213억원, 같은 기간 영업손실로 140억원을 기록했다. 시장 기대치였던 114억원의 영업손실보다 소폭 부진한 실적이다.

신한투자증권은 솔루스첨단소재의 시장의 기대치가 높았던 인공지능(AI) 가속기 동박 매출은 내년부터 본격화하리라고 예상했다. 주요 IT 업체로의 고객 승인이 완료됐기 때문에 하반기 매출 개시, 2026년 물량 확대가 가시화됐다는 설명이다.

최 연구원은 최근 하이엔드 동박 중심으로 수급 환경이 개선되고 있다는 점에 주목하면서 "주요 EV·셀 고객사가 생산 물량 확대를 공언하고 있다는 점에서 연내 흑자 전환 달성의 청신호가 켜졌다"고 설명했다.

SK증권도 이날 솔루스첨단소재의 실적 개선이 지속될 것으로 기대하면서 목표가는 기존 1만 4500원에서 2만 2500원으로 '상향', 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박형우 SK증권 연구원은 2분기 매출액이 전년 대비 15% 증가한 1389억원, 영업손실은 적자지속 상태인 126억원을 전망했다. 회사는 흑자전환의 시기를 4분기로 목표하고 있으며 손익개선의 성패는 전지박 매출의 증가세에 달려있다.

박 연구원은 "경쟁사들 대비 유럽과 북미로의 공장 진출이 빠르다"며 "양산 시점은 지연됐으나, 헝가리와 캐나다에서의 투자를 지속 중이다. 헝가리 2공장의 양산은 2024년 연말에, 캐나다 공정장은 2025년 연말에 시작된다"고 전했다.

이어 "전력비 등 유틸리티 비용 부담이 완화되고 있고 인공지능(AI) 가속기 장비용 기판에 동박의 공급을 준비 중"이라며 "규모를 추산하기는 이르지만, 3개의 글로벌 AI 반도체 기업들과 논의 중"이라고 말했다.