한화투자證·IBK투자證 목표가 '상향' vs 현대차證 '하향' 대조 보여
CJ제일제당이 지난해 잠정 실적을 발표한 이후 증권가에선 향후 주가 방향성에 대한 상반된 전망이 제시됐다.
14일 한화투자증권(42만→47만원)과 IBK투자증권(36만→40만원)이 CJ제일제당 목표주가를 높여 잡았고 현대차증권은 목표가를 기존 44만원에서 41만원으로 낮춰 잡았다.
CJ제일제당은 지난해 4분기 연결 기준 영업이익 2983억원으로 전년 동기 대비 24% 증가한 것으로 잠정 집계됐다고 13일 공시했다.
매출액은 3.7% 감소한 7조2894억원, 당기순이익은 99.1% 늘어난 1519억원이었다.
연간으로는 매출액 29조235억원, 영업이익 1조2916억원, 순이익 5595억원으로 집계됐다.
한유정 한화투자증권 연구원은 "4분기 영업이익은 시장 예상치에 부합했지만 대한통운을 제외한 영업이익은 시장전망치를 하회했다"고 밝혔다.
그러면서 "업황 악화에 따른 판가 하락으로 셀렉타 영업손실이 439억원, 인니 사료 판매량 감소 및 베트남 양돈 판가 하락으로 F&C 영업손실이 426억원에 달했기 때문"이라고 설명했다.
한 연구원은 "2023년 영업손실이 407억원에 달했던 셀렉타의 경우에도 연내 매각 시 적자 기여는 우려 대비 완화될 전망이며 매각 대금 유입 시 재무구조 개선도 기대된다"고 말했다.
김태현 IBK투자증권 연구원은 "작년 6년 만에 영업이익이 감소하며 부진했던 만큼, 올해는 실적 개선에 대한 부담이 크지 않다"고 봤다.
김 연구원은 "국내 가공식품 판매량이 회복세를 나타내고 소재 원가 부담도 완화될 것으로 기대된다"며 "바이오와 F&C 부문도 기저효과에 따른 이익 개선이 가능할 전망"이라고 언급했다.
하희지 현대차증권 연구원은 "바이오 부문은 셀렉타 업황 부진 영향이 지속되며 전체 이익이 감소하면서 바이오 회복 속도가 더디게 나타나고 있다"고 지적했다.
이어 "F&C 부문은 사료 판가 상승으로 인한 인니 수요 저항으로 판매량 감소했고 베트남 수요 부진 및 저가 수입육 유입으로 인한 돈가 하락으로 적자폭 확대됐다"고 분석했다.
하 연구원은 "바이오와 F&C 실적 회복 속도가 다소 아쉽지만 저점은 통과한 것으로 판단된다"며 "방향성은 유효하나 속도가 관건"이라고 강조했다.
