김승남 “NH투자증권, 日 태양광발전소 투자 실패…최대 301억 손실 위기”

“일본 시마네현 소재 47MW 규모 태양광발전소 투자 위해 503억원 출자, 336억 대출해줬으나 2021년 태양광발전소 설계 결함 논란 등으로 잔여 지분 인수 실패”

“EIP Solar One, Suimei LP 모두 총자산의 99% Suimei Solar Park 투자금으로 구성, 태양광발전소 잔여 지분 인수 실패 시 출자금·대출금 최대 301억원 손실 예상”

“농협금융, 일본 태양광발전소 투자 손실 최소화위해 노력 필요”

NH투자증권이 일본 태양광발전소 투자에 실패하면서 SPC(투자합작법인) 출자금과 대출금 등 약 838억원을 회수하지 못하고 있어 손실을 볼 위기에 처한 것으로 확인됐다.

국회 농림축산식품해양수산위원회 소속 더불어민주당 김승남 의원은 13일 보도자료를 통해 "NH 투자증권이 일본 태양광발전소에 투자하기 위해 SPC에 약 503억원을 출자하고 에쿼티브릿지론 31억7220만엔(한화 약 336억원)을 대출해줬지만 태양광발전소의 설계 결함 등으로 잔여 지분 인수에 실패하며 약 838억원의 출자금과 대출금 중 최대 301억원 손실을 입을 위기에 처했다"고 밝혔다.

NH투자증권은 2019년 국내 에너지 인프라 투자자문회사인 에너지 이노베이션 파트너스와 함께 일본 시마네현에 있는 47MW 규모 태양광발전소에 투자하기 위한 EIP 인베스트먼트 인프라 1호 사모투자 합자회사(이하 EIP 1호)를 설립하고 99.6% 규모의 지분 취득을 위해 502억7808만원을 출자했다.

EIP 1호는 이후 대표적인 조세피난처인 케이먼제도에 설립된 EIP Solar One과 일본 Suimei Solar Park 태양광발전소의 지분 36%와 2021년 3월 말 태양광발전소 준공 이후 DMM.com 이 소유한 잔여 지분 64%를 98억8250만엔(한화 약 1047억원)에 우선 매수할 수 있는 권리를 보유한 캐나다 회사 Suimei LP의 지분을 각각 100%, 99.5%를 취득했다.

NH투자증권은 2021년 3월경 일본 태양광발전소 Suimei Solar Park가 준공되면 EIP 1호와 Suimei LP를 통해 소시에테제네랄, SBI 신세이, 아오조라은행 등으로부터 자금을 조달받은 후 DMM.com이 소유한 잔여 지분 64%를 인수해 에쿼티브릿지론 31억7220만엔(한화 약 336억원)을 회수하는 한편 태양광발전소에서 생산한 전력을 판매해 연 8%대의 수익률을 올리겠다는 계획을 가지고 있었다.

하지만 2021년 1월 일본 시마네현 일대에 50cm가 넘는 폭설이 내리면서 태양광발전소 구조물이 손상되는 사고가 발생했고 이에 Suimei LP에 태양광발전소 잔여 지분 매수에 필요한 자금을 조달해주기로 했던 은행단은 태양광발전소 설계 결함을 주장하며 "폭설로 인한 태양광발전소 구조물 손상 사고의 근본 원인 분석과 관련 설계 수정 등 개선 조치가 이루어지기 전까지 자금 조달은 불가능하다"고 선언했다.

이에 Suimei Solar Park 잔여 지분을 소유한 DMM.com은 2021년 8월 10일 "Suimei LP 가 2021년 8월 6일까지 잔여 지분 인수에 필요한 대금을 미지급했기에 우선 매수권 계약을 종료한다"고 밝혔고 이에 2년이 지난 지금까지도 NH투자증권이 투자한 Suimei LP는 태양광발전소 잔여 지분을 인수하지 못하고 태양광발전소 설계 결함에 대한 책임 소재 규명과 우선 매수권 계약 해지에 대한 소송을 진행하고 있다.

더욱이 NH투자증권이 502억7808만원을 출자해 지분 99.6%를 소유한 EIP 1호는 물론 그 자회사인 EIP Solar One, Suimei LP 모두 태양광발전소 잔여 지분 인수 실패로 태양광 발전수익을 창출하지 못하면서 4년 연속 영업손실을 기록했다.

특히 Suimei LP는 지난 4년간 일본 태양광발전소 잔여 지분 매입 지연으로 수익이 발생하지 않았음에도 불구하고 펀드매니저인 Alma Global Infrastructure(이하 AGI)에게 1억2526만엔(한화 약 11억3872만원)을 투자 모니터링 서비스를 제공하는 Diode Ventures에게 417만4391엔(한화 약 3783만원)의 관리 수수료를 지급했다.

또 Suimei LP는 관리수수료 외에도 법률 자문, 회계, 보험 등 수수료 등의 이유로 매년 2~3 억원을 사용해 현금 보유액이 2019년말 1억1305만엔(한화 약 10억2769만원)에서 2022년말 약 3716만엔(한화 약 3억3778만원)으로 급감해 추가 자금 조달이 이루어지지 않을 경우 심각한 유동성 위기가 발생할 수 있는 상황이다.

더욱이 EIP Solar One의 보유자산은 2022년말 기준 46억1972만엔(한화 약 419억9601만원), Suimei LP의 보유자산은 2022년말 기준 70억4336만엔(한화 약 640억2833만원)에 달했지만 두 회사 모두 총자산의 99% 이상이 Suimei Solar Park 투자금으로 구성돼 있어 태양광발전소 잔여 지분 인수에 실패할 경우 NH투자증권이 EIP Solar One과 Suimei LP에서 출자금과 대출금을 회수할 방법은 사실상 전무하다.

그럼에도 불구하고 NH투자증권은 EIP 1호에 대해서만 GP(General Partner)로 참여하고 일본 태양광발전소 Suimei Solar Park 투자를 담당하는 Suimei LP에는 GP보다 투자에 대한 권한이 적은 LP(Limited Partner)로 참여해 투자에 있어서 중요한 의사결정이나 정보에 대한 접근은 펀드매니저인 AGI에 상당 부분을 의존하고 있었다.
  김승남 의원은 "NH투자증권은 DMM.com과 잔여 지분 인수 소송이 끝나는 대로 출자금과 대출금을 회수할 수 있다고 예상하고 있으나 현재로서는 소송이 NH투자증권에 유리하게 끝날 거라 장담하기 어렵고 최대 301억원의 투자 손실이 예상되는 상황"이라고 우려했다.

그러면서 "농협중앙회는 당시 일본 태양광발전소 투자를 결정한 NH투자증권 대표와 임직원 등에 대해 집중 감사를 실시하는 한편 일본 태양광발전소 잔여 지분 인수 실패에 대비해 출자금과 대출금을 회수할 방안을 마련해 손실을 최소화해야 한다"고 주장했다.

이와 관련해 NH투자증권 관계자는 "동 건은 현재 일본 법원을 통해 소송 진행 중인 건으로 승소 시 투자금 전액 회수가 가능한 상황"이라며 "당사는 손실을 최소화하기 위해 최선의 노력을 할 것"이라고 밝혔다.