◆…사진=클립아트코리아 제공
한국은행은 30일 ‘조사통계월보 논고: 가계대출의 금리민감도 분석 및 시사점’에서 이같이 밝혔다.
보고서에 의하면 글로벌 금융위기 이후 대출금리가 1%포인트(p) 상승할 경우 가계대출 변동폭은 23조8000억원 축소되는 반면 하락할 경우에는 13조8000억원 확대에 그치는 등 금리 상승기에 가계대출의 금리민감도가 높게 나타났다.
개별차주별로 보면 소득수준과 부채비율(LTI 기준)이 높은 차주일수록, 비취약차주일수록 금리변화에 민감하게 반응했다. 보고서는 고소득·고부채비율·비취약차주의 경우 부동산 구입, 사업자금 등의 대출 비중은 높은 반면 생계유지 목적의 대출 비중은 낮은데 기인한다고 설명했다.
차주 특성외 가계대출 금리민감도에 미치는 요인으로는 ▲금융불균형 축적정도 ▲변동·고정금리 대출비중 ▲대출규제, 금융기관 대출태도 등의 영향을 받는 것으로 조사됐다.
보고서는 가계대출 변화에 미치는 차주 특성, 자산가격 변화 등 다양한 요인의 영향을 감안하여 대출금리와 가계대출간의 관계를 살펴보기 위해서 가계대출 총량지표 및 개별차주 미시정보를 활용한 계량모형으로 가계대출의 금리민감도를 추정했다.
가계대출 총량자료를 활용한 추정 결과 최근의 대출금리 상승은 가계대출 증가율을 제한하는 효과가 과거에 비해 커진 것으로 분석됐다. 코로나19 이후 자산가격 상승(주택, 주식 등)이 가계대출 증가에 미치는 영향력이 증대되면서 가계대출의 금리민감도가 더욱 커지는 것으로 평가됐다.
개별차주 미시정보(가계부채DB)를 활용해 추정한 결과 대출금리 상승은 가계대출 증가폭을 제약하며 금리 수준이 높을수록 동일한 금리 상승폭에 대한 가계대출 증가 억제효과는 확대됐다.
시기별로 보면 코로나19 전후 금리 변화에 대한 민감도(기울기)를 비교해보면 2020년 이전 시기에 비해 최근의 금리민감도가 상승했다.
차주별로는 ▲소득이 높을수록 ▲부채비율이 높을수록▲연령이 낮을수록 ▲비취약차주인 경우 금리에 민감하게 반응했다.
정천수 한은 금융안정국 안정총괄팀 과장은 “금리상승의 가계대출 억제 효과가 금융불균형이 축적된 상황에서 보다 뚜렷하다는 점을 감안하면 지난해 하반기 이후의 기준금리 인상은 가계부채 및 금융불균형 완화에 효과가 있었던 것으로 추정된다”며 “다만 취약계층은 금리상승으로 채무상환부담이 크게 늘어날 수 있고 이들에 대한 대출비중이 높은 비은행금융기관의 자산건전성이 저하될 우려가 있다”고 말했다.
이어 “가계부채 누증 완화를 위한 정책적 노력을 지속하되 금융기관은 취약부문의 신용위험 증대 가능성에 선제적으로 대비할 필요가 있다”고 덧붙였다.
